PENGARUH TRADING VOLUME DAN INFLASI TERHADAP VOLATILITAS HARGA SAHAM PADA INDEKS LQ45 (STUDI KASUS PERIODE 2020 – 2024)

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis secara mendalam pengaruh trading volume dan inflasi terhadap volatilitas harga saham pada indeks LQ45 selama periode 2020–2024. Latar belakang penelitian ini berangkat dari fenomena fluktuasi harga saham yang signifikan pada masa pandemi COVID-19 dan pascapemulihan ekonomi, yang dipicu oleh dinamika perdagangan di pasar modal serta perubahan kondisi makroekonomi. Data yang dilampirkan meliputi, volume perdagangan bulanan, dan tingkat inflasi bulanan yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia (BEI), Badan Pusat Statistik (BPS), dan Bank Indonesia (BI). Menggunakan adalah pendekatan kuantitatif dengan model regresi linear berganda serta pengujian asumsi klasik untuk memastikan validitas model. Volatilitas harga saham diukur menggunakan standar deviasi, sementara trading volume dihitung dengan transformasi logaritma natural, dan inflasi diukur berdasarkan perubahan Indeks Harga Konsumen (IHK). Hasil penelitian menunjukkan bahwa trading volume tidak berpengaruh terhadap volatilitas harga saham pada indeks LQ45. Sementara itu, inflasi menunjukkan pengaruh signifikan terhadap volatilitas harga saham. Secara simultan, trading volume dan inflasi terbukti memiliki pengaruh signifikan terhadap volatilitas harga saham, sehingga mendukung teori signaling yang menyatakan bahwa informasi pasar dan kondisi makroekonomi dapat menjadi sinyal penting bagi investor. Temuan ini diharapkan dapat memberikan kontribusi teoritis dalam literatur keuangan, khususnya terkait determinan volatilitas di pasar berkembang, serta manfaat praktis bagi investor dalam merumuskan strategi investasi dan manajemen risiko.